创业家2024年10月12日发布:今日必读：银行理财配置公募基金达11万亿元债券型基金最“受宠”

济安金信基金评价中心统计公开数据发现，截至2024年6月末，理财产品投资资产合计30.56万亿元，其中投资公募基金的资金规模为1.1万亿元，占比 3.6%。资管新规实施以来，理财产品投向公募基金的资金规模从2022 年的8089.2亿元增至2024年上半年的1.1万亿元，占比从2.7%提升到3.6%，2022年以来累计投向公募基金25191.7亿元。

招商证券廖志明团队对理财产品季度运作报告中的前十大持仓数据进行统计后发现（部分公司未披露的季报不在统计内），在被纳入统计的银行理财公司所配置的1.1万亿元公募基金中，有0.9 万亿元是债券型基金，占比为82%；混合型基金有0.03万亿元，占比为2%；股票型基金有0.01万亿元，占比为1%；QDII 基金有0.02 万亿元，占比为1.9%；货币基金有0.1万亿元，占比为12%。

（来源：上海证券报·中国证券网）

黄金基金年内平均涨超18%

黄金持续火热，相关ETF产品年内平均斩获18%以上的收益率。金价屡创新高的背景下，为满足投资者配置需求，部分产品放松限购，也有基金降低申购门槛或实施费率优惠。展望后市，受访公募普遍认为，当前，金价触及历史高位，短期市场交易层面的波动可能放大，依然有回调风险，投资者可持续关注、考虑逢低布局。

（来源：中国基金报）

三年期持有基金纷纷解禁业绩不佳值得反思

2021年初，A股核心资产的热潮达到了历史高点，股票、基金顺势出圈。在全民买基的热潮下，三年期持有基金乘势大力发行。如今，三年下来，首批认购的投资者遭遇亏损，不少基民信心难免受挫。

由于近期是三年期持有基金解禁的高峰时段，部分投资者担心基金赎回的影响。但基金业内人士认为，持有期基金产品集中到期的规模并不算高，因此对市场整体的影响有限。另外，三年的市场起伏，对于基金公司来说也有值得反思的地方。华北某公募人士认为，基金公司以及代销机构等，只有更好地发挥自身专业优势，在市场高点克制规模冲动，在市场低点引导基民布局，以更长远的战略和更有效的行动，才能增强投资者的获得感。

（来源：证券时报）

防守不力进攻不足公募FOF受冷遇

近期公募FOF密集出现新产品延长募集、老产品开放期拉长以及被迫清盘等多重现象。业内人士认为，这可能与当前FOF业绩压力较大有关，尤其是FOF防守不足、进攻有限的特点，对保守型投资者或进攻型投资者难言吸引力。此外，公募行业竞争激烈，使得FOF仓位配置更倾向于自家基金产品，也可能使得外界对FOF基金经理缺乏自主决策权的印象进一步强化。

（来源：证券时报）

基金申赎费密集下调费率改革第三步开启

近日，多家公募陆续下调旗下相关基金的申购赎回费率，有的基金申购费率由0.30%下调至0.10%，还有的基金赎回费直接下降到0。业内人士表示，相关基金陆续下调申赎费用，预示着基金业的费率改革从第二步走向第三步。和管理费相比，基金销售环节的费率改革给投资者带来的让利感触会更为明显。

数据显示，从2023年完整年度看，基金管理费、托管费、交易佣金均已较2022年有所下降，销售服务费则有所增加。

（来源：证券时报）

基金公司周度调研超2000次电子和医药关注度“遥遥领先”

不完全统计数据显示，8月19日至8月25日这一周，共有153家公募基金对138家上市公司进行了2080次调研。环比来看，公募基金区间调研次数和调研公司的数量，环比增幅分别为143.27%和165.38%。随着上市公司半年报披露进入高峰期，越来越多上市公司上半年和二季度的经营情况浮出水面，点燃了公募基金的调研热情。

从行业来看，电子、医药生物、通信、机械设备、计算机、基础化工、有色金属行业被调研次数不少于100次，电子和医药生物行业更是被调研400次以上，遥遥领先于其余行业。

（来源：上海证券报·中国证券网）

A股低位震荡股票私募维持仓位不变

私募排排网数据显示，截至8月16日，股票私募仓位指数为79.46%，较上周相比，基本持平。自7月19日来，虽然A股市场依旧持续下跌，但股票私募开始选择逆向加仓，一直持续到8月2日，仓位指数一度突破80%，但因为A股目前尚未有止跌迹象，股票私募略减仓之后，虽然股票私募不太敢再继续加仓，但同样也不愿意再减仓，更倾向于维持现有仓位不变，等待市场筑底。

（来源：读创）

27款人形机器人联袂登台基金经理看到了“大级别贝塔机会”

8月21日至25日，2024世界机器人大会在北京举行，27款人形机器人无不各显身手，成为展会上当仁不让的人气王。在资本市场上，人形机器人概念引起的关注度也在持续提升。今年以来，该板块的表现反复活跃，基金经理也频频调研相关上市公司，对人形机器人的发展前景表示乐观。有基金经理表示，未来10年，人形机器人投资将是“大级别的贝塔机会”，人形机器人正逐渐由从0到1的实验室概念验证阶段，迈向从1到N的商业化爆发阶段。

（来源：证券时报）

信用风险冲击转债市场基金重新审视投资策略

近期，转债市场因为持续受到信用风险事件的冲击而“跌跌不休”，已经进入量价双降的时刻。8月23日，中证转债指数盘中再创年内新低，月度来看已经连续下跌三个月，年内跌幅达到6.71%；同时，转债市场的成交量也有所下降，日成交额已经从高点的千亿元级别回落至500亿元上下，大量低价转债跌破面值，退市和违约事件频频出现。

长期以来，转债市场的“零违约”导致市场普遍高估其“下有保底，上有收益”的特征，整体估值持续偏高。但在今年，风险事件的爆发正在重塑转债市场的估值体系，也在推动公募基金重新审视转债的投资策略。

（来源：证券时报）

近300亿元持仓曝光百亿级私募布局结构性机会

从加仓方向来看，诸多知名私募偏爱科技板块，比如高毅资产知名基金经理冯柳加仓海康威视、睿郡资产合伙人董承非新进芯朋微、聚鸣投资加码恒铭达。与此同时，有望实现困境反转的领域也是百亿级私募重要的布局方向

随着上市公司半年报的密集披露，百亿级私募的“扫货”动作被陆续曝光。据私募排排网统计，截至8月23日，超20家百亿级私募旗下产品出现在72家上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值接近300亿元。从加仓方向来看，诸多知名私募偏爱科技板块，比如高毅资产知名基金经理冯柳加仓海康威视、睿郡资产合伙人董承非新进芯朋微、聚鸣投资加码恒铭达。与此同时，有望实现困境反转的领域也是百亿级私募重要的布局方向。在业内人士看来，在政策面积极信号不断释放的背景下，A股的结构性机会值得关注。

（来源：上海证券报）

资金流向转变多只港股ETF大幅吸金

近来，港股ETF取代美股ETF成为资金的新宠。据统计，富国中证港股通互联网ETF近一个月份额增长逾20亿份，在所有跨境ETF中排名首位。此外，多只港股ETF在此期间份额增长也均超过5亿份。相较而言，流入美股ETF的资金有所减少。

业内人士认为，港股对流动性更加敏感，同时海外资金对其配置比例偏低，有望在美联储降息周期中受益，因此受到各路资金的青睐。

（来源：上海证券报）

多股获社保和养老基金重仓持有

随着A股上市公司半年报陆续披露，备受关注的社保基金和基本养老保险基金的持仓情况浮出水面。Choice数据显示，根据已披露的上市公司半年报，社保基金和养老基金分别出现在208家和70家上市公司前十大流通股股东名单上，其中，南钢股份、中国巨石、东方电子、明泰铝业等41只股票同时获得社保基金和养老基金重仓持有。值得一提的是，在今年较为震荡的市场环境中，部分同时被社保基金和养老基金“相中”的个股实现了显著的逆势上涨。

（来源：上海证券报）

公募基金总规模再创历史新高

8月23日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2024年7月底，我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家。以上机构管理的公募基金资产净值合计31.49万亿元。单月新增超4000亿元，总规模再创新高。

（来源：中国证券报）

门槛提高私募产品备案数量大幅减少

据上海证券报，8月以来，私募基金产品备案数量大幅下降。自8月1日起，《私募证券投资基金运作指引》正式实施，对私募证券投资基金产品的入市标准提出了更高要求。对此，一些私募机构采取更为审慎的态度，专注于对现有产品的调整和完善，而非发行新产品。从投资角度来看，私募人士对后市并不悲观，将根据市场的变化适时调整配置策略。根据中国证券投资基金业协会官网数据，截至8月22日，8月以来有273只私募产品在中基协成功备案。与6月的806只、7月的997只相比，私募备案产品数量明显减少。

（来源：上海证券报）

量化“换挡”

在监管引导下，“伪量化”“超高频”管理人将被加速出清和整改，量化行业将迎来更为长期和稳健的发展契机，未来管理人不仅要在策略层面加强基本面因子的挖掘，还应强化企业治理，完善合规体系，丰富产品布局，在为投资人创造收益的同时发挥资本市场价值发现的功能。

（来源：上海证券报）

私募行业进入洗牌阶段，7月多家私募退出“百亿俱乐部’

私募排排网数据显示，今年年初的时候，百亿私募有104家。而截至8月9日，管理规模在100亿元以上的私募管理人只有85家了，近期就有9家私募退出“百亿俱乐部”。

私募排排网数据显示，聚宽投资、康曼德资本、宽远资产、玖瀛资产、相聚资本、上海大朴资产、深圳凯丰投资、上海顽岩私募、千象资产等9家私募基金退出了百亿私募俱乐部。

（来源：每日经济新闻）

基金代销机构逆势发力多维度寻找业务增长点

今年以来，各大基金代销机构逆势出击，寻找业务增长点，围绕优化供给端、推广配置理念、降低交易费率、AI服务赋能等方面采取了各项措施。业内人士认为，站在买方立场提升用户体验、做好专业化服务是基金代销机构赢得未来的关键。

（来源：上海证券报）

特色化还是均衡化公募重新审视发展路径

近日，多家公募基金公司2024年上半年净利润数据出炉。据初步统计，不同公募基金公司的这一数据出现较大分化。表现较好者净利润同比增幅接近90%，与此同时，也有净利润几近腰斩的情况。中国证券报记者在采访调研中了解到，净利润数据分化背后更多与基金公司业务布局情况有关。净利润同比大增的基金公司旗下产品多以债基为主，而净利润下滑明显的基金公司主营权益类产品的居多。今年以来的股债行情分化是导致两类基金公司净利润数据产生较大差异的重要因素。

部分公募基金公司似乎开始重新思考此前的业务发展路径合理性。“特色化路径真的可以让公司突围吗？从业绩表现来看，均衡化的公司业绩其实更加稳定。”这逐渐成为一些基金公司在新市场环境下的共同思考。据了解，当前已有基金公司开始补齐原本欠缺的产品线，以此寻求业绩在不同市场环境下的相对稳定性。

（来源：中证网）

公司动态

集体遇冷！基金代销巨头，挑战重重……

近日，随着上市公司半年报陆续披露，蚂蚁基金、同花顺、天天基金等基金代销巨头的上半年“成绩单”出炉，这些代销机构的基金销售业务普遍受挫，比如，蚂蚁基金上半年营业收入同比增长，但净利润下滑显著，同花顺基金销售及其他业务的营业收入、毛利率同比下滑，天天基金的非货币型基金的销售额出现同比下降。

当前，基金销售市场正在遭遇漫长的“结构性寒冬”，稳健类基金受到资金热捧，这在一定程度上保住了代销机构的基本盘，但费率较高的权益类基金却无人问津，以至于压缩着代销机构的利润空间。

（来源：券商中国）

产品动态

真香！超半数公募REITs年内涨幅超10%

今年以来，A股市场持续震荡，但作为另类资产的公募REITs却风景独好。Wind数据显示，截至8月26日收盘，已有21只REITs今年以来涨幅超10%，占已上市41只REITs一半以上。

具体来看，华夏北京保障房REIT今年以来涨幅最高，以超过32%的涨幅位居REITs涨幅首位；中金厦门安居保障性租赁住房REIT、嘉实中国电建清洁能源REIT、富国首创水务REIT、博时招商蛇口产业园REIT、红土创新深圳人才安居REIT、华夏基金华润有巢REIT、中金山高集团高速公路REIT涨幅均超20%。此外，还有13只REITs涨幅在10%—20%之间。值得一提的是，41只已上市REITs中有36只今年以来都收获了正收益，仅有5只REITs今年以来收益为负。

（来源：中国证券报·中证金牛座）

三年持有期基金遇“滑铁卢”？集体上交“亏损”成绩单，有8只产品上半年赎回超1亿份

根据Wind数据显示，截止至8月22日，年内共有22只三年持有期基金已开放赎回（A/C类只统计A类）。此外，在今年8至12月也将迎来其余17只基金“三年解封”。

数据显示，截止今年二季度末，22只已开放基金中共有16只三年持有期产品份额减少，该16只产品去年年底的合计份额为297.03亿份，而今年二季度末的合计份额为254.31亿份，合计减少42.72亿份。除此之外，共有8只产品遭到一亿份以上的赎回。如赎回最多的工银圆丰三年持有，上半年基金份额减少20.95亿份；赎回份额排名第二的泓德睿源三年持有，上半年基金份额减少7.57亿份；泓德瑞嘉三年持有A、国富竞争优势三年持有A均减少了2.19亿份；浙商智选领航三年持有A、东方红启恒三年持有A则分别减少了1.43亿份、1.27亿份。

（来源：新浪基金）

人事变动

36位基金经理发生任职变动

今天（8.26）有67只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有2位基金经理是由于个人原因而从管理的30只基金产品中离职；有12位基金经理是由于工作变动而从管理的32只基金产品中离职，有3位基金经理是由于产品到期而从管理的5只基金产品中离职。