南美小猴子

尽管昨日市场放量大涨，但是我们提出建议投资者保持观望，尤其是美国大选短期可能的干扰，应耐心等待靴子的落地，再做新的定夺。从今日盘面看，市场波动有所加大，但仍保持相对强势。两市成交再度突破2万亿以下，沪指一度收复3400点。不过盘中人民币突然的大跌以及中国资产的跳水，依然显示出美国大选短期的扰动。建议短线投资者继续保持观望，耐心等待多个重要事件的定调。

从今日盘面上看，沪指一度冲高回落，盘中还迎来跳水翻绿，但午后震荡回升并重返3400点仍体现出市场的强势和韧性。不过，当日A股一度跳水、人民币大跌，港股率先调整，表明美国大选对国内资产仍有一定的干扰。那么，全球瞩目的美国大选究竟会如何影响A股市场，投资者又该如何应对呢？

首先，简单来说美国大选以及结果或在情绪和实际结果上对市场带来影响。情绪方面，因为不同候选人的主张不同，最终候选人当选下或对全球经济以及国内经济、政策等产生一系列的影响，进而影响股市的表现。所以，大选以及投票期间，候选人支持和得票率的起伏都会影响市场的情绪。而一旦美国大选靴子落地，新上台总统的主张将给美国以及中国经济和具体政策带来实质性影响，具体也会涉及到相关的行业和板块，进而影响股市的表现。

其次，从具体的影响上看，最终当选者的主张将给国内市场带来实质性的影响。比如，众所周知的特朗普贸易保护主政下，国内出口行业的影响或将加大。而回顾特朗普上一任期，中美贸易摩擦阶段A股市场曾持续承压。2018年6月，美国宣布对华加征500亿美元商品25%关税，直至12月份中美双方才停止加征关税，贸易摩擦趋于缓和。行业板块的表现来看，申万一级行业中仅消费和大金融板块受到的影响较小，其余行业则在呈现大幅回调。而当前，如果特朗普再次当选，大概率还会延续此前的主张，那么国内出口行业和板块或有一定的影响。

当然，此一时彼一时。当前海内外环境和特朗普上一任期时期大不相同，对国内市场的影响或有不同。比如，宏观面和市场面与2018年有一些区别。9月24日后央行及各部委陆续推出一系列增量政策，标志着国内政策开始出现明显转向，经济企稳预期提升。在美国大选前后，全国人大常委会第十二次会议将于11月4日至8日举行，释放的政策规模上仍然值得市场期待。而海外方面，虽然全球经济放缓以及地缘事件频发，但根据特朗普上一任期全球市场表现看，权益市场普遍向好，市场不具备较大风险。而与此同时，当前市场核心矛盾转向国内之下，随着大量散户资金的入市，资本市场整体交投热情有望延续。

因此，对于投资者来说，不必过于担忧美国大选以及大选结果对国内市场的影响。相反，一揽子政策发力以及增量财政政策预期下，随着基本面回升预期的增强以及市场流动性整体的充裕，股市向好的趋势依旧。短期海内外诸多重要事件或对市场带来干扰，但对A股趋势性影响相对有限。投资者应该保持观望耐心等待美国大选的落地，同时积极进行优质标的的率先，以便市场新的行情来临下第一时间加仓或再次上车。机会方面，三季报共1297家上市公司归属母公司净利润同比增长率大于30%，大盘绩优细分行业主要有汽车（含零部件）、半导体、工程机械、非银四个领域。短期市场炒作风格小幅回落下，不妨多多关注基本面。而期望更好配置第二阶段上涨行情的投资者，也不妨根据以上板块，从景气回升的基本面上，做更多的参考。