上游新闻2024-10-15 16:22:18发布:10月13日美股指数估值(美元利率波动，对全球市场有啥影响）

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文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

有朋友问螺丝钉，能不能针对全球股票指数、美债指数等，做个估值表。

目前内地能买到的、投资海外市场的基金品种不多。

不过在海外这些品种比较丰富。

可以先从指数估值的角度，了解海外市场不同品种的估值情况。

螺丝钉也做了美股、全球股票指数、美债指数的估值表。见文章下面图片。

也新增了美股场内的美债ETF指数的估值。

如果觉得这个估值表有需要，后续每周会定期更新。

海外市场指数数量很多，后面大家有希望增加的品种，可以反馈给螺丝钉。

目前螺丝钉后台系统，已经覆盖海外主流的几百只指数品种。

1. 本周美股微涨，除美股外的全球市场整体下跌。

美债也是下跌的。

原因是上周美股发布了比较强的经济数据，本周美股通货膨胀率下降幅度不及预期。

市场担心美联储降息放缓。

受此影响，本周美债10年期国债收益率小幅上升，达到4%上下。

美元汇率小幅升值，吸引全球资金回流美元资产。

除美股外的全球市场也就出现了跌幅。

2. 美元利率波动对全球市场会有啥影响呢？

我们平时说的美联储加息、降息，说的是美联储对基准利率的调整。

不过基准利率不是每天都调整。

如果想方便快速的了解利率的变化，最常用的是10年期国债收益率。

也是无风险收益率的代表。

国债每天都有交易，其收益率每天也会有涨跌。

之前我们提到，美联储手里有两个剧本。

（1）经济数据火热-通货膨胀提升-美元利率上升-美元升值-全球流动资金回流美元。

（2）经济数据低迷-通货膨胀降低-美元利率下降-美元贬值-全球流动资金从美元流出，流向全球低估资产。

通过调整经济数据，可以实现不同的效果。

3. 从9月中旬到9月底，上演的就是剧本2。

美联储在9月19日，发布了首次降息公告。

美元在9月中下旬，出现一波快速贬值。全球流动资金流出美元资产，流入其他海外资产。

全球除美股外股票市场大涨，A股港股领涨。

到了10月，美联储又有上演剧本1的迹象。

美联储今年还有11月、12月两次降息窗口。

目前市场担心11月的降息幅度不及预期，甚至暂缓降息。

最近美债收益率、美元汇率，都有小幅上升。

又吸引全球流动资金回流。

所以本周美股小幅上涨，但全球除美股外股票市场则下跌。

港股A股本周波动也比较大。

下一个美联储议息时间，也就是11月6-7日，降息幅度也就比较关键。

到时候也会分析的。

PS：也不是说每次降息都会对市场产生较大影响。

从历史经验上，降息周期的前几次降息，对市场影响比较大。后面影响就会越来越小，也存在边际效应递减。

4. 不过时间拉长看，A股港股，还是上涨空间会比较大。

一方面目前A股港股的估值，还是显著低于全球平均水平。

也处于自身历史较低估值。

这点也得到全球投资者的认可。

另一方面，美元10年期国债收益率，长期平均中枢在2-3%。

目前4%上下的水平，还是偏高。

短期里，美元利率，会因为经济数据、通货膨胀数据等涨涨跌跌。

但在未来某个时刻，美元利率也会均值回归，降低到合理水平。

所以也不用担心市场后续。

我们做的事情还是不变：

跌出机会就买入，涨出机会就卖出，其他时间耐心等待。

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a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常可以暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料。

b. 空白表示没有或不适合参考这一项。

c. 投资星级：1星为泡沫阶段，5星为投资价值最高阶段。

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作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

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