华律网2024年11月13日发布:被质问资产管理实力！万联、东莞证券设立基金公司迎监管反馈

万联证券、东莞证券设立公募基金公司迎新“考题”。

日前，中国证监会对万联证券、东莞证券申请设立公募基金公司提出多项反馈意见。其中，万联证券需要对三项违规整改、新基金公司董事长胜任能力、控股股东财务状况和诚信合规等情况作出说明；东莞证券需要对资产管理业务规范整改、资产管理实力、董事长代行总经理即将届满等情况作出解释。

关注万联证券关联交易违规

11月8日，中国证监会同日披露了万联基金管理有限公司（以下简称“万联基金”）、广东汇德基金管理有限公司（以下简称“汇德基金”）设立申请反馈意见，分别对申请人万联证券、东莞证券提出了4条、5条意见，要求两家证券公司逐项落实回复。

据中国证监会官网信息，万联基金的申请设立材料于2024年3月1日获接收，于6月14日获受理。汇德基金的申请设立材料则于2024年4月1日获中国证监会接收，7月30日获受理。从反馈情况看，此次均是中国证监会第一次对相关申请发布反馈意见。

南都·湾财社记者注意到，业务合规问题在两家公司的反馈意见中均被提及。

2024年6月，万联证券因存在三项违规行为被广东证监局采取责令改正的行政监管措施，违规行为包括：部分经营管理活动与控股股东之间未保持独立，关联交易管理不到位，个别重大事项未及时主动报告。

中国证监会要求万联证券及控股股东广州金融控股集团有限公司（以下简称“广州金控”）共同就整改情况、如何采取措施规范万联基金股东及实际控制人行为、防范不当关联交易、如何确保基金公司独立性和财产安全进行详细说明。

此外，中国证监会要求东莞证券就该公司资产管理业务规范整改进展进行说明。

此前，万联证券被指部分经营管理活动与控股股东之间未保持独立，关联交易管理不到位等，引起了外界对控股股东“干涉”万联证券经营等诸多疑虑。

公开资料显示，万联证券的控股股东是广州金控，持股占比49.1%。当前，万联证券董事长为王达，曾任广州金控总经理助理、广州金控资本管理有限公司董事长，现任广州金控党委委员、副总经理。

可见，广州金控对万联证券依旧有着很强的“话语权”。今年6月，标准普尔将广州金控的的长期债务信用评级从“BBB+”下调至“BBB”，广州金控虽然回应称目前整体经营情况正常，评级下调预计不会对偿债能力产生不利影响，但这难免又让外界对广州金控财务压力的猜疑增加几分。

合法合规是资产管理机构安身立命的先决条件，确保基金财产的独立性和安全性至关重要。在对万联证券的反馈意见中，监管提到，对“如何确保基金公司独立性和财产安全”万联证券需进行详细说明；此外，监管还要求万联证券“提供广州金控2023年经审计的合并财务报告以及最新3年诚信合规情况的说明。”

质问东莞证券资产管理实力

在对东莞证券的反馈意见中，中国证监会首先提出了对东莞证券资管实力的关注。其中指出，2023年，东莞证券资产管理业务收入和规模排名位于行业中位数以下，且相比2022年下滑。

根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其实施规定，基金管理公司的股东应当资质优良，能够为提升基金管理公司综合竞争力提供支持。根据监管要求，东莞证券需说明资产管理业务收入和规模下滑原因，并就是否符合上述规定条件进行详细论证。

据招股书披露，2023年，东莞证券资产管理业务净收入5891.7万，同比大幅下降近40%，营收占比仅有2.73%。2024年上半年，东莞证券资产管理业务净收入4514.1万，营收占比有所提升，占比达4.4%。截至2024年上半年末，东莞证券存续受托资产管理产品50只，受托管理资金规模98.96亿。

据wind数据统计，上半年，44家A股上市证券公司披露了资产管理业务净收入，平均净收入1.9亿；38家上市证券公司披露了管理资产总规模，平均管理资产1957亿。相较而言，东莞证券在资产管理业务收入和规模上均偏弱。

对比万联证券，据财报披露，2023年，万联证券资产管理业务收入2.48亿，营收占比15%；截至2023年末，公司在管资产管理产品126只，受托管理规模181.8亿。万联证券资产管理业务收入和规模均相对东莞证券更有优势，但相对A股上市券商而言，管理规模差距依旧比较明显。

强调高管能力、稳定性

除资管实力，在设立公募基金公司过程中，无论是新基金公司，还是母公司，高管能力、稳定性同样引起了监管关注。

在对万联证券的反馈意见中，中国证监会提出，万联证券需结合万联基金拟任董事长的过往履历业绩以及万联基金的发展规划，论证其作为新设基金管理公司董事长的胜任能力。

当前，万联基金董事长人选尚未有公开信息，但在招聘网站上，万联证券已经在招聘万联基金运营管理、合规风控等岗位。此前，万联证券还曾公开招聘万联基金总经理一职。

对于东莞证券，监管则明确指出，东莞证券总经理目前由董事长代行，且代行期限即将届满，请就依法解决代行问题的计划进行说明。

今年，东莞证券高层经历了密集“大换血”，自曝多位高管大变动。

2月，杜绍兴被聘任为为东莞证券副总裁，李志方被免去副总裁、财务总监和董事会秘书职务，郜泽民代为履行财务总监、董事会秘书。5月，东莞证券董事会决议由公司董事长陈照星代行总裁一职；此外，据东莞证券公告，罗贻芬履新财务总监、董秘，张亦超担任总裁助理兼债务融资总部总经理；郭小筠辞任合规总监、首席法务官，副总裁兼财务总监、董秘郜泽民离任。

据招股书披露，今年11月，东莞证券将面临管理层换届，陈照星这位“一把手”代行的总裁一职，还包括多位高管任职时间将截止于今年11月中旬。有业内人士认为，今年东莞证券的人事变动或与东莞证券近年来面临的业绩下滑、违规事件频发等多重困境密切相关；也有观点指出，此次人事变动或许是东莞证券为扭转局面所做的积极尝试。

当前，无论是万联证券还是东莞证券，除申请公募基金牌照外，还面临冲击IPO或重大股权变动等“大事”，对管理层的能力和稳定性均提出了更高要求。

今年2月，万联证券召开2024年高质量发展大会指出，全力推进增资扩股及上市、公募基金获牌、主体信用评级提升和品牌形象提升等战略性全局性工作。当前，东莞证券IPO申请已被深圳证券交易所受理；东莞证券两大股东东莞金融控股集团有限公司，以及上市公司东莞控股组成联合体，拟受让锦龙股份持有的20%东莞证券股份。

采写：南都·湾财社记者 黄顺威