家常菜日记

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市场概况

2024年7月1日，三大指数表现分化，其中沪指上涨0.92%，收报2994.73点；深证成指上涨0.57%，收报8899.17点；创业板指下跌0.04%，收报1682.69点。今日两市成交额6580亿，较上个交易日缩量452亿。

02

盘面观察

指数上看，沪指今日震荡反弹，逼近3000点整数关口，创业板指午后探底回升。核心宽基指数表现分化，红利指数、中证红利上涨超2%，创价值、科创100、科创50等指数下跌。

板块上看，稀土永磁、房地产、磷化工、煤炭等板块涨幅居前，半导体、PCB、苹果概念、自动化设备等板块跌幅居前。全市场超3500只个股上涨，表现较好。

行业上来看，房地产、煤炭、农林牧渔等板块上涨，食品饮料、家用电器、电力设备等板块下跌。

概念主题方面，房地产、磷化工、城中村改造等板块上涨，数字孪生、汽车芯片、先进封装等板块下跌。

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热点行业-房地产

今日，房地产行业上涨4.7%。华泰证券：6月销售环比明显改善，新政后呈现复苏迹象。亿翰数据显示，2024年6月百强房企（公司可比口径）单月销售金额环比+22.4%，同比-22.1%，降幅较5月收窄11.8个百分点，1-6月累计销售金额同比-38.9%，降幅较1-5月收窄5.6个百分点。新政后（按网签滞后一周计算，5.24-6.27），54城新房/26城二手房日均成交面积环比4月日均+22%/-4%，较3月日均+1%/+9%。517以来，房地产销售呈现复苏迹象。目前一线城市均已落实517新政，彰显了“稳地产”诉求，我们认为持续的政策落地优化有望持续稳定市场预期。贝壳KMI指数近期有所回落，需关注后续淡季的成交量。截至6月23日，贝壳50城新房/二手房成交量KMI指数分别为40.6/37.2，周环比-3%/-7%，市场信心仍有待进一步夯实，接下来的7、8月份是销售市场的传统淡季，后续市场复苏的持续性仍有待观察。我们看好在核心城市资源充沛以及运营稳健的优质房企与物管公司。

（以上不构成个股推荐）

04

市场解读

市场今天整体以修复为主，周期及高股息板块在中报特别分红预期下表现领先，相关行业涨幅领先；新能源、家电等出海方向今天拖累市场表现，主要受到周末美国大选辩论后市场对关税的悲观预期影响；此外地产板块调整到历史低点在消息面边际变化下快速反弹。

地产板块，消息面上5月需求端政策的宽松逐渐体现出效果，6月单月百强房企实现销售操盘金额4389.3亿元，环比增长36.3%，较5月份有所好转，同比下降约16.7%，较此前单月降幅也有显著收窄，而市场层面前期政策预期兑现以来板块跌幅超20%，快速下跌后具有一定反弹修复空间，再次回到历史低点后部分资金开始参与博弈。对于未来，短期政策之下表观数据改善提振人气，但基本面的企稳是一个长期过程，因此反馈到市场层面大概率仍然以低位震荡为主，可采用反转策略进行交易。

今天红利板块全天领先，短期看资金预期中报相关公司会特别分红，此外作为市场主线逻辑，经过前期调整后出现相对较为舒服的买入点位，短期止跌后资金介入，但今天盘中随着债市快速调整，部分高股息个股回落。对于红利占优的逻辑我们多次提及，从中长期维度，资产荒压力仍将持续，红利价值重估并未结束，后续高股息风格大概率继续演绎，红利板块内部不断扩散。除了基本面优势之外，更重要的是市场投资方法的变迁，超长周期看不管是稳定成长投资、以科技股为代表的成长性投资还是传统行业高股息投资，整体收益都差不多，过去A股市场对高股息投资的认知一直较低，当前处于绝对收益投资思潮崛起，市场对稳定性价值的重视处于一个上升期，属于长周期维度的变量，资金仓位的变迁仍然还在途中。

在央行关于债市相关公开操作公告之下，权益市场有所回暖，今天红利板块强势带动上证指数两连阳，走出止跌确认信号，但市场表现依然分化，科技成长以及中小盘个股依然收跌，今天以下探回升为主。整体而言红利开始走好，而科技成长下跌空间也较为有限，两市处于下跌后的磨底格局中，在当下点位我们保持乐观与逐渐布局的观点，市场长期看终归是周期，而估值的周期性回归终将有效，近期调整为市场后续提供了足够的修复空间，从情绪周期和牛熊转换年震荡为主的思维出发，指数近期基本演绎完本轮调整的主跌阶段，随着后续反转信号出现，年内又一次局部低点将出现，或迎来一波机会，建议关注周期、红利板块逢低买入机会，以及科技赛道超跌后预期修复及基本面反转机会。

（以上不构成个股推荐）

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热点资讯

◆【央行：决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作】财联社7月1日电，中国人民银行公开市场业务操作室发布公开市场业务公告 ［2024］第2号，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。（财联社）

◆【6月财新中国制造业PMI升至51.8 为2021年6月来最高】财联社7月1日电，今日公布的2024年6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。（财联社）

◆【6月中国百城新房价格环比上涨0.15%至16421元/平方米】香港万得通讯社报道，中指研究院最新发布《百城价格指数报告》显示，6月份，百城新建住宅价格为16421元/平方米，环比上涨0.15%，涨幅较上月收窄0.1个百分点，连续10个月上涨；同比上涨1.5%，涨幅较上月扩大0.17个百分点。（香港万得通讯社）

◆【LPR改革进行时：提高报价质量 或调整锚定利率】财联社7月1日电，自2019年贷款市场报价利率（LPR）改革以来，LPR已经成为我国商业银行贷款定价的基准利率。这一关键利率的改革或许还远未结束。中国人民银行行长潘功胜近日在2024陆家嘴论坛上表示，持续改革完善贷款市场报价利率，针对部分报价利率显著偏离实际最优惠客户利率的问题，着重提高LPR报价质量。展望未来，市场人士认为，LPR的优化方向包括报价行数量扩容，报价行做好资产负债管理、进一步改善报价质量等。LPR本身并不必然需要挂钩或参考MLF利率，在未来定价中可能参考7天期逆回购利率、存款利率、同业存单发行利率、国债收益率等。(上海证券报)

◆【中信证券首席经济学家明明：央行可能近期会在公开市场开展国债卖出操作】 中国人民银行称，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。中信证券首席经济学家明明表示，此举意味着可能中国人民银行近期就会在公开市场开展国债卖出操作。在10年国债收益率降至历史低点之际，卖出国债有利于稳定长债利率，防范利率风险。（上证报）

◆【港澳永久性居民中的非中国籍人员7月10日起可申办来往内地通行证件】财联社7月1日电，中华人民共和国出入境管理局今日发布公告，为进一步服务便利内地与香港、澳门间人员交流交往，支持香港、澳门更好融入国家发展大局，2024年7月10日起为港澳永久性居民中的非中国籍人员签发来往内地通行证件。（财联社）

◆【外交部：阿斯塔纳峰会后，中国将接任上合组织轮值主席国】 外交部例行记者会上，外交部发言人毛宁表示，即将举行的阿斯塔纳峰会是今年上合组织框架内最重要的活动。阿斯塔纳峰会后，中国将接任上合组织2024-2025年轮值主席国。这是时隔7年中国再次担任主席国。中方对此高度重视，已全面启动筹备工作，愿同各方一道，在“上海精神”指引下，进一步深化政治、安全、经贸、人文领域合作，促进上合组织高质量发展，推动构建更加紧密的上合组织命运共同体，为本地区人民带来更多福祉，为世界持久和平与共同繁荣贡献更多力量。（央视新闻）

◆【网传7月电池排产普遍下滑？宁德时代回应：近期及三季度排产增长】财联社7月1日电，今日电池板块上市公司股价普遍下跌，市场小作文称“行业7月排产数据普遍下滑”，对此，宁德时代回应媒体表示，公司经营情况良好，全球市场份额稳步提升，整体排产情况良好，近期及三季度排产环比呈增长态势。（财联社）

◆【《稀土管理条例》公布 稀土永磁概念股集体高开】财联社7月1日电，中科磁业、西磁科技、大地熊涨超10%，创兴资源、华阳新材涨停，科恒股份、银河磁体、龙磁科技、金力永磁、正海磁材等多股涨超5%。消息面上，《稀土管理条例》近日公布，自2024年10月1日起施行。《条例》中规定对稀土开采和稀土冶炼分离实行总量调控，并优化动态管理。（财联社）

◆【小鹏汽车何小鹏：2025年最top车企将进入AI智驾ChatGPT时代】 小鹏汽车董事长何小鹏7月1日发布Waymo和特斯拉FSD对比视频。他表示，FSD最近半年的进步速度飞快，而且随着FSD的数据量越来越大，整个Infra越来越好，坚信在2025，FSD一定会超过Waymo。何小鹏表示，整体来看，他认为2025年最top车企将进入AI智驾ChatGPT时代，并加速完全甩开当前规则模式的自动驾驶能力，而2026年会实现部分场景无人驾驶。(华尔街见闻)

◆【法国极右翼初选优势不及预期，欧洲股汇齐升，法债反弹】欧股开盘集体走高，法国CAC 40指数盘初涨超2.5%，法国巴黎银行股价涨5.8%；德国DAX 30指数涨1.12%，英国富时100指数涨0.6%，欧洲斯托克50指数涨1.68%。欧元走高，欧元兑美元盘中一度上涨0.5%。法国国债走高，10年期法债相对于德国国债的收益率利差缩窄至两周低点。(华尔街见闻)

◆【微软回应关闭中国市场所有线下授权门店：已决定对中国大陆市场的渠道进行整合】社交媒体平台有用户发帖曝光微软将关闭全国所有线下授权门店，仅保留官网商城与京东旗舰店。有分析指出，此举系微软进行相关举动的原因是该公司正在全球范围内对 Surface设备进行“战略调整”，而“中国大陆地区的消费者对 Surface 的认可度一直在降低”。(华尔街见闻)

◆【欧元区6月制造业PMI终值为45.8】香港万得通讯社报道，欧元区6月制造业PMI终值为45.8，预期45.6，初值45.6，5月终值47.3。（香港万得通讯社）

风险提示

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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2024年7月1日

素材来源官方媒体/网络新闻