蚂蚁金服海外扩大之路：构建国际化付出体系

“派驻印度Paytm期间，我最忧虑的是办公室外那条交通紊乱的马路，有搭档就被撞骨折了。”蚂蚁金服世界事业部资深总监郏航说，他曾在美国作业多年。

Paytm被称为印度版付出宝，是印度榜首、全球第三大电子钱包。2015年1月和9月，蚂蚁金服联合阿里巴巴对Paytm展开两轮出资，合计9亿多美元，占股40%。

2012年，印度经历了一次人类历史上最大规划的停电事端，超越6亿人的平时日子受到影响，电力缺少是首要原因。随后印度用五年时刻，将电力供求缺口占需求的比重从10%下降至1%。而同样是五年时刻，我国将移动付出买卖额从简直为零，展开至2016年的38万亿元人民币。

关于一个刚处理电力疑问的国家而言，这种速度令人眼馋。郏航表明，印度和东南亚的一些展开我国家，它们现已不想花那么多时刻和金钱，去做传统金融的这套根底设施建造，比方去推广信誉卡、铺设POS机，“它们都想用移动付出完结弯道超车”。

“去现金化”浪潮恰好给了蚂蚁金服向海外扩大的时机，许多人也许从来没有信誉卡和银行账户，却先经过智能手机有了虚拟账户。除了出资印度Paytm，蚂蚁金服还于2016年11月战略出资泰国付出公司Ascend Money；2017年2月注资菲律宾数字金融公司Mynt，同期向韩国互联网公司Kakao旗下的移动金融公司Kakao Pay注资2亿美元；两个月后，与印尼Emtek集团树立一家合资移动付出公司。

在这些国家中，也有许多相似付出宝或微信付出的商品，但它们太涣散了：电商付款用PayPal，手机钱包用Apple Pay或Android Pay，兄弟之间转账用FacebookMessenger，但在付出宝或微信，这些不一样功用被整合在同一个软件里。

在付出费率走低的当下，这种不一样使付出公司的商业方式发作彻底改动：从单一的付出、转账功用，转为经过日子场景来搜集数据，在大数据根底上展开金融效劳或征信系统，以此获取盈余，蚂蚁金服正在将这种商业模型输出海外。

Paytm最早即是只能完结付出功用的手机钱包，但随后学习付出宝拓宽订票、电商等场景，并将二维码引进印度。“曾经咱们总想着向硅谷学习，现在咱们向我国学习。”Paytm创始人Vijay Shekhar Sharma说。

榜首颗海外果实

2017年4月，蚂蚁金服在海外的出资结出了榜首颗果实：印度Paytm的用户数已添加至2.2亿，这意味着Paytm逾越PayPal，变成全球第三大电子钱包。

2015年蚂蚁金服向Paytm进行了两轮注资。自2014年赴美上市后，蚂蚁金服的有关公司阿里巴巴，正在电商业遭受“天花板”，逐步开启了全球化进程。而蚂蚁金服亦在国内面对微信付出强有力的竞赛，双寡头趋势安稳，但也再难重获压倒性商场占有率的位置，蚂蚁金服需求在世界上寻求时机。

此时，关于阿里和蚂蚁金服而言，经过出资各个国家的付出进口，是首要且合算的出资，例如电商等后续事务，都能够经过这些战略级进口进入这些国家。

在欧美等经济兴旺的区域，由于监管严厉，且金融效劳完善，干流付出方法仍是现金和信誉卡，蚂蚁金服可拓宽的空间并不大。印度、东南亚等展开我国家和区域，变成蚂蚁金服首要出资的方针。

这颗最早老练的海外果实之所以在印度，一个首要关键是“莫迪废钞”。为了冲击腐败与暗仓，印度总理莫迪在2016年11月宣告，当即废弃面额为500卢比和1000卢比的纸币，此举一度致使流转中现金削减了86%。

音讯公布后一个小时，Paytm账号上的资金量添加了近200万美元，曾经均匀一天只会添加20万美元。在随后三个月内，Paytm商户数添加了600万，这在印度对错常大幅度的添加。据Vijay泄漏，VISA与万事达在印度覆盖了120万商户，但Paytm现在的商家覆盖率是VISA和万事达总和的5倍。

在蚂蚁金服出资Paytm之前，Paytm只是一个移动付出钱包公司，而且在商场中并无抢先优势。

2010年以来，印度稀有十家电子付出公司树立，它们尽管都从莫迪废钞机遇中取得了添加，但Paytm取得了最大前进，而且一跃变成全球第三大电子钱包。

“两件事对Paytm影响最大，一是接受了蚂蚁金服的战略出资，二是莫迪废钞。”Vijay总结说。

Paytm树立于2010年，开端只要单一的网关付出事务，没有自个的账户系统，印度和东南亚许多相似公司都是如此。蚂蚁金服出资后，Paytm开端在其引领下拓宽多场景，例如旅游预订和在线票务，并测验规划线下付出网络。

“刚开端咱们只要底层付出东西，但随后在此根底上长出一个生态，这么的商业方式来自我国，逐步Paytm与别的印度竞赛对手已不在一个维度上。”Vijay说。

另一个中心要素是线下拓宽。蚂蚁金服资深事务拓宽专家、印度项目总担任人陈彦表明，由于印度的展开途径与我国不一样，我国的移动付出从电商开端，例如taobao给付出宝导流，但印度电商展开缓慢，99%的付出场景是在线下。

从2016年6月开端，Paytm在蚂蚁金服的引领下将二维码引进印度，这关于印度来说是里程碑式的立异。逐步印度街头与我国一样，本地人用手机扫二维码来打Tuktuk车、在饭馆买单、在加油站加油，街头的飞饼摊都挂着一个二维码。

2017年头，Paytm取得印度央行同意，将树立数字银行Paytm Development Bank，为用户供给个性化金融效劳。3月，Paytm还树立了新公司Paytm Mall，将电商事务独立，阿里巴巴向新公司注资1.77亿美元。

Vijay表明，他正计划在印度推出相似于余额宝、芝麻信誉的商品，并在跨境付出方面与蚂蚁金服协同推动。Paytm将首要拓宽生态与场景，并搜集数据，再以移动购物、付出、银行和稳妥等混合事务方式，逐步拓展到悉数金融效劳，与蚂蚁金服的途径相似。

摸着石头过河

一向以来，金融组织世界化对错常艰难的工作，难点在于金融被高度监管，触及杂乱的付出、清算疑问，大有些国家对外资持股金融组织都抱有慎重情绪。

中金公司研报以为，我国的互联网付出工业，是在蛮荒期树立了一起的付出流程和利益格局，第三方付出组织经过与各个银行直连的方法进行跨行付出及清算，树立较早的公司如付出宝、财付通具有许多的直连银行本钱，不仅在多家银行开立备付金收付账户，而且与绝大多数银行的付出系统打通，完结了本质的清算功用。

“清算是一种高级别的根底设施，是确保钱银顺利流转的权利，因而需求格外的资质答应。”资深移动付出工业专家陈建伟说。他以为，展开我国家对此十分慎重，关于蚂蚁金服这么的外资公司，去海外出资付出进口或树立合资公司，打通全球收全球付，是更为实际的方针，这么也能够防止触及监管疑问。

蚂蚁金服副总裁彭翼捷曾表明，蚂蚁金服曩昔较偏重跨境事务，如跨境采购、退税，但跨境买卖杂乱，触及各国买卖控制、金融合规、外汇风险等。陈建伟说，以印度举例，官方必定对Paytm的资方控股份额有请求，以及数据有必要留在本地。

专心互联网金融出资的印尼基金ideosource办理合伙人Edward Ismawan对《财经》记者表明，印尼在互联网金融方面，对外资的请求是不能控股、有必要合资，而且外资占股不得超越15%。

为躲避监管疑问，蚂蚁金服的方法是在本地出资或树立合资公司，经过协作方获取本地金融车牌、与监管方打交道，并在事务层面实行商业方式和技能输出。

“在出海公司中，技能输出这种方式还很少见。”北京大学国家展开研究院徐远教授表明。

不过，技能输出并非是蚂蚁金服一开端的明晰计划。在出资前期，蚂蚁金服与Paytm只停留在本钱层面，再加上一些商业方式的主张。但随后，Paytm发作了两次严重的风控事端，这让蚂蚁金服调整战略，开端深度介入。

榜首次是用户P2P转账套利。Paytm在推广这项事务时，奖赏用户的每笔转账。由于印度具有银行卡的人很少，移动付出公司遍及运用手机号注册，所以用户以非实名用户为主。所以，许多印度用户注册了多个手机号，来回转账骗得奖赏金，构成Paytm不小的丢失，致使Paytm一度关停了用户P2P转账事务。

第2次是Paytm的钱包付出事务，有些用户在钱包中绑定了信誉卡，但随后呈现了许多风控疑问，银行回绝对此赔付，Paytm只好自个赔，构成了很大丢失，Paytm又一度关停信誉卡付出事务。

2015年上半年，蚂蚁金服派工程师赴印度，但随即发现对这些疑问靠小修小补是不可的，由于Paytm的技能系统本身太初级。

“这时候咱们产生了系统性技能输出的主意。”郏航说，这两次事端让Paytm意识到本身的技能系统无法支持其事务量的添加，也让蚂蚁金服意识到要想进步跨国出资的成功率，不能仅停留在本钱和商业方式层面。

蚂蚁金服开端“摸着石头过河”。一开端，大团队在国内，少数集成团队在印度，相当于做本地连接，这种思路基于规划一个通用的技能途径来供应各国。

但旋即发现，这种方式行不通。“互联网年代很难有一个通用的技能系统打遍天下，仍是需求让这些协作同伴，都到达能够自立推动的水平。”蚂蚁金服世界事业部技能总监熊务真说。

随后，蚂蚁金服开端向印度派驻许多工程师，融入本地团队，最高峰时到达100多人。这批工程师本来很难挑选，首要要是高阶技能人才，还得会说英语。

由于付出宝的商品、技能也在不断展开，这个规划巨大的工程师部队需求每两个星期回国一次，熊务真说，“否则会有跟不上国内展开的风险。”

这种方法对蚂蚁金服的本钱占用率太高，“100多位工程师是很奢华的配置，但Paytm的需求仍然像雨点一样呈现，咱们逐步发现派驻的工程师再多也无法悉数满意。”郏航说。

更为首要的是，据印度媒体报导，由于蚂蚁金服的工程师部队太巨大，尽管Paytm的办理层与蚂蚁金服配合默契，但由于文化差异，Paytm的职工并不期望长时刻被外国职工领导，乃至忧虑被蚂蚁金服的职工抢了饭碗。

经过这两个阶段的探究，蚂蚁金服在2017年头决议敞开上层（SaaS或应用层），即一套包括风控、防诈骗、反洗钱、数据分析等根底才能的通用付出技能途径，让Paytm具有修正和完结本地化定制的才能。

“这对咱们有两个优点，一是能够削减驻印度工程师数量，人数已从百人降至几十人。”郏航说，“二是能够完结技能输出的敏捷仿制，而且由于印度人的IT技能很强，将来乃至还能够有反向技能沉积。”在印度Paytm事例上，有些新开发的有关知识产权是与蚂蚁金服共有的。

关于Paytm来说，这种方式的优点在于他们的团队得到极大进步，由于许多经历是蚂蚁金服在十几年的展开中探究的，商场上没有销售。别的对商场的反响提速，由于中心节省了许多的交流时刻。

现在蚂蚁金服在Paytm项目上的收益，有一有些来源于这套技能处理计划。但熊务真着重，蚂蚁并非仅为了供给一套技能计划，由于软件商场太小，这首要是一种协作同伴机制，能够让蚂蚁的经历和技能来敏捷接受事务。

“在这种协作中，一定不能变成甲方乙方的关系。”熊务真说，“咱们是为了一个一起方针，而不是一个软件公司对应一个客户。”

Paytm是蚂蚁金服技能输出最老练的事例，这个团队也是其世界化的“黄埔军校”。按计划，至2017年9月，蚂蚁金服与Paytm的协作机制将步入平稳期，常驻印度的工程师还将持续缩减，本来的团队人员将派驻至蚂蚁金服在全球的别的据点：泰国、印尼、菲律宾、韩国。

“这个团队中，许多搭档是从美国东西海岸的明星科技公司回到我国，现在又带着我国的技能过上了一种更全球化、更张狂的日子。”蚂蚁世界事业部资深专家吴晖说，他们通常去年在印度、今年泰国、下一年菲律宾。

“假如要说开始咱们的团队是不是彻底准备好了，本来必定没有。但时刻不等人，咱们只能敏捷习惯，在飞翔中换引擎。”熊务真对《财经》记者表明。

开垦东南亚

在印度Paytm老练后，蚂蚁金服开端把这套经历向别的国家输出，东南亚就是下一站。东南亚国家许多，蚂蚁金服在寻觅合资公司或出资标的时，首要思考三个要素。

首要是寻觅还没有强场景型移动付出商品的国家。一位蚂蚁金服公司人士表明，“尽管现在东南亚区域根底设施较为初级，但它们的智能手机覆盖率在敏捷进步，这种状况下能够提前出场，究竟咱们的事务也需求时刻。”

二是在本地能不能找到好的协作同伴。由于移动付出前期投入很大，金融业也是监管较严的职业，蚂蚁金服更倾向于合资去做。在许多国家，外资公司很难拿到金融车牌。

别的，蚂蚁金服会重视出资标的的本钱布景能否产生协同。学习了付出宝的生长途径，首要需求一个相似“taobao”的流量导入根底。在泰国，Ascend Money的母公司泰国正大集团，在本地具有许多7-Eleven门店，泰国没有银行卡的用户遍及在这种线下网点充值。这些商户、用户本钱，将对Ascend Money的前期流量导入十分有利。

挨近蚂蚁金服的业内人士表明，某些状况下蚂蚁金服会看重标的的用户和商户本钱，而商品技能才能蚂蚁金服能够输出。但这并不是严厉一致的规范，具领会依据每个国家的状况做出调整。

三是与阿里的有关。“蚂蚁金服确实会思考阿里在这些国家的进展，但不是首要要素。”郏航说。由于南亚和东南亚电商事务不兴旺，它们的展开途径与我国不一样，移动付出的用户首要依靠线下场景导入。所以在这些国家，阿里电商事务是不是有发力，只要50%的首要性，蚂蚁金服进入一些国家反而更早。

“不过有一点断定的是，假如阿里在这些国家的电商事务有所斩获，蚂蚁金服必定会极好接受。可是蚂蚁金服本身，会优先展开用户转账和线下事务。”郏航说。

在东南亚，本地的移动付出公司都对比初级，基本以付出单一功用为主，比方他们把移动付出仅理解为预付费卡或地铁卡，没有太多杂乱功用。

蚂蚁金服将持续依照全场景付出东西方式，向这些国家和区域仿制。“在印度Paytm项目上探究出来的经历，泰国Ascend Money就直接上了。”熊务真说。

2016年11月，蚂蚁金服战略出资泰国付出公司Ascend Money，获取后者20%股权。一起，蚂蚁金恪守印度的技能团队中拆分出数十人，奔赴泰国。一上来，蚂蚁金服就运用了在印度探究出来的通用付出技能途径方式，将后者的商品技能“面貌一新”。

构建全球网络

在世界化上，蚂蚁金服是先行者，但先行者也是最严重的，由于它没有先例能够学习。

《经济学人》曾撰文指出，我国的金融科技公司，许多商品是为了处理我国金融系统的缺乏而专门规划的，这致使假如想在别的商场上仿制我国的成功并不简单，而且触及国外银行事务的任何工作，都需求树立本地公司并恪守本地法规，这极大地阻止了其全球扩大的步伐。

商场层面也面对应战。新加坡付出聚合途径Codapay CEO Neil对《财经》记者说，现在东南亚的付出途径十分涣散，电子钱包在首要国家均不超越10%，而且将来五年内也不会有格外集中化的趋势。别的，东南亚的本乡公司例如叫车应用Go-Jek，也在展开本身的付出途径，它们具有更广泛的本乡场景。所以像付出宝、微信付出这么的外来者，想分一杯羹并不那么简单。

腾讯在这一点上更为实际，微信付出更着重事务出海，比方去各国拓展线下途径，这种做法的优点是见效快，下风是商场规划有限，由于其客户首要是那些现已了解微信的我国游客。蚂蚁金服的不一样在于，它以战略出资为榜首步，结合技能输出，想在各地仿制付出宝，其下风是投入大、周期长，但终究能经过付出这个战略进口，把别的事务带入这个国家，比方taobao、天猫或阿里云。

在蚂蚁金服的世界化规划中，世界事务有三大板块：基于电商的全球收全球付、出境游集体的付出事务、在不一样国家“仿制付出宝”。这三大板块将完结付出和日子场景的数据堆集，在此根底上供给金融效劳。

“蚂蚁金服期望树立一个全球范围的生态系统。”郏航说，假如各国“付出宝”都像Paytm一样，运用与蚂蚁金服一样的技能系统，跨国商场天然是打通的。将来能够去找美国的商户，让他们接入付出宝，受理印度人、泰国人的需求。

在这方面，蚂蚁金服近来正在竞购的MoneyGram（速汇金），代表了跨境汇款事务，就是其间的一有些。

MoneyGram是全球第二大世界汇款效劳公司，在200多个国家与区域具有35万个网点，其敏捷汇款事务能让资金直达全球约24亿账户。

一位蚂蚁金服公司人士说：“发红包是我国多见的交际方法，但假如是跨境红包，哪怕5块钱也需求KYC（用户身份认证），走合规与反洗钱流程。所以银行不肯做小额跨境汇款。”

蚂蚁金服的跨境汇款事务处于起步阶段，但在全球商场中，小额跨境汇款潜力很大。现在跨境汇款的机制和方法，是传统方式，但蚂蚁金服的商品理念和技能能够应用在这项事务上。竞购MoneyGram是蚂蚁金服力求构建全球生态系统的行动之一。

别的，付出宝在2017年头抛弃交际，也为其世界化带来了便当。“交际是无国界的，东南亚许多交际商品，对微信都高度警戒。”一位了解东南亚商场的VC合伙人说。

例如韩国的Kakao公司，其旗下的交际商品Kakao talk具有韩国90%的智能手机用户，而且微信是其占股10%的股东。但Kakao在移动付出事务上，挑选了与蚂蚁金服协作。2017年2月，蚂蚁金服向Kakao新树立的移动金融子公司Kakao Pay注资2亿美元。

一位蚂蚁金服公司人士表明，假如与蚂蚁金服协作的本地公司是交际途径，比方在韩国和印尼都是这种状况，开端设立合资组织时，会写明白交际功用由本地同伴担任，而付出、金融事务，由蚂蚁金服担任，防止在这方面构成内讧。

付出宝的竞赛对手微信付出，正力求在全球范围内落地。据彭博本月报导，腾讯欧洲主管Andrea Ghizzoni表明，微信付出正在与欧洲首要的付出组织洽谈，其终究意图是把它们嵌入微信。

不过，当蚂蚁金服在全球出资了不断增加本地“付出宝”，怎么确保协作关系不会改动？一位业内人士对此表明，不一样国家会有不一样的详细战略，但一般来说，蚂蚁金服不控股，但会是对比大的非控股持有方，而且尽量具有董事会的较大话语权。

敏捷累积的财富、落后的银行系统和抢先的金融技能，让我国变成全球移动付出的领导者。现在，付出宝是全球榜首大电子钱包，微信付出第二，印度Paytm第三。

不过，蚂蚁金服与微信付出都较为年轻，前者正式树立于2014年下半年，微信付出也于同期上线。

“打个比方，我是开包子铺的，一向在做包子，俄然外面许多人排队要买，但我本来没有那么多储藏。咱们一向在探究，究竟如何才能在同一时刻，技能输出给这么多国家的协作同伴。”郏航对《财经》记者说，“咱们要树立职业规范，要在移动付出方面引领全球。”