板娘小薇

《科创板日报》11月14日讯（记者 黄修眉） 近日，诺比侃人工智能科技（成都）股份有限公司（下称“诺比侃”）向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中金公司担任独家保荐人。

此次IPO融资，诺比侃计划用于核心技术研究、研发设施和总部大楼建设、潜在的投资和并购机会与一般企业用途。该公司曾于2023年2月启动IPO辅导，原拟冲刺科创板，但在今年下半年撤回了辅导备案。

拟进一步拓展全球业务

诺比侃成立于2015年，专注于人工智能技术和数字孪生等先进技术，聚焦AI+交通、AI+能源、AI+城市治理等领域的产业化应用，主要提供基于AI行业模型软硬一体化解决方案。

该公司首次提交的招股书显示，其产品与业务主要包括NBK-INTARI平台、AI行业模型和AI解决方案三层。其基于底层技术平台NBK-INTARI平台，生成了各AI行业模型，不同的AI行业模型经过组合和互联，形成软硬一体的AI解决方案，用于解决更为综合和复杂的业务问题。

对从科创板转战港交所的原因，诺比侃在招股书中予以说明：“为进一步拓展公司的全球业务，并考虑到港交所能够为该公司提供获取境外资本及吸纳各类境外投资者的国际化平台，公司自愿决定不再继续推进过往的A股上市计划。”

2021年至今年上半年各期期末，诺比侃分别实现营收1.01亿元、2.53亿元、3.64亿元、1.86亿元，净利润分别为2574.3万元、6316.1万元、8856.6万元、5073.6万元。

今年上半年，其营收分类别来看，AI+交通板块实现收入7亿元，占总营收比例38.1%；AI+能源板块实现收入11.5亿元，占总营收比例61.9%；不过，其AI+城市治理仅实现4.7万元收入。

诺比侃援引灼识咨询数据显示，就2023年的收入而言，该公司为中国第二大AI+供电系统检测监测解决方案提供商，市场份额为6.9%；为中国第七大AI+轨道交通检测监测解决方案提供商，市场份额为1.3%。

灼识咨询数据显示，诺比侃研发的接触网悬挂状态缺陷智能识别系统是中国最早针对铁路网络实现产业化的同类系统。截至今年11月8日，其已向中国超80%的铁路局（包括超60%的供电分段）提供接触网悬挂状态检测解决方案。

2021年至今年上半年各期期末，诺比侃研发投入分别为0.06亿元、0.45亿元、0.57亿元、0.40亿元，占该公司各期总营收的5.7%、17.6%、15.6%、21.4%，研发投入占比逐渐升高。

2021年至2023年，诺比侃主营业务毛利率分别为54.5%、55.6%、58.1%。其中，该公司AI+交通业务毛利率达到90%；AI+能源业务作为营收增长的主要动力，毛利率约40%，但均高于2022年我国AI行业平均毛利率水平37.20%。

AI行业市场竞争激烈且分散

2021年至今年上半年各期期末，诺比侃对前五大客户的销售额分别为8660万元、1.54亿元、3.12亿元、1.7亿元，占同时期总营收比例分别为85.7%、61.1%、85.9%、91.5%。

这其中，该公司向第一大客户的销售额分别为2390万元、7030万元、1.11亿元、1.13亿元，分别占各期总营收比例为23.7%、27.8%、30.5%、61.0%。从今年上半年业绩来看，该公司对第一大客户与前五大客户的营收依赖程度有所增加。

值得注意的是，由于AI行业日新月异的发展速度，诺比侃在业务层面也面临不少风险。

该公司在风险提示中提到，由于项目实施及交付时间与客户验收存在时间差异，承接交付相关产品的速度受终端客户的资金分配计划及阶段所影响，2021年、2023年，该公司分别未在“AI+能源”板块、“AI+城市治理”板块取得收入。

“AI行业尚处于应用发展前期，行业应用却是各大AI企业的‘兵家必争之地’，市场竞争激烈，但市场规模亦有较大发展空间。”有AI行业大模型领域相关负责人在接受《科创板日报》记者采访时表示，企业若凭借最初的技术优势抢占了某个行业市场，需要快速渗透该行业并取得“技术+数据+资源”等多重优势，以此来建立护城河和竞争优势。

诺比侃也在招股书中表示，目前AI行业市场竞争激烈且分散，AI的技术发展也存在不确定性。

三名高管来自四川大学

招股书显示，在此次发行前，诺比侃创始人兼董事会主席廖峪、铁科创智、执行董事兼首席技术官唐泰可、监事会主席兼研发总监林仁辉、研发总监苏茂才及铁科智能为一致行动人，共同有权行使诺比侃约51.1%的投票权，并被视为一组控股股东。

其中，廖峪直接持股32.8%，最终受益股份41.3%；国有资本成都创新风险投资有限公司和成都产业投资集团有限公司则分别持股6%。

而诺比侃有三名执行董事均曾毕业自四川大学：其创始人廖峪于2008年12月获得四川大学软件工程硕士学位，此后毕业于西南交通大学工程博士、高级工程师。

该公司首席技术官唐泰可于1997年7月获得四川联合大学（现四川大学）图书情报学学士学位；其首席营销官孙毓川于2006年7月获得四川大学计算机科学与技术学士学位。

数据显示，2019年12月底截至今年6月底，诺比侃经历五轮融资，共筹集约3.55亿元。该公司众多的机构投资者中，博将资本出手较早，参与其早期三轮融资。

2022年和2024年，成都相关国有投资机构连续两轮参与诺比侃融资；成渝基金则在今年6月完成相关认购；最新一轮融资后，诺比侃估值为21.3亿元。